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CFD

Définition

CFD est l’acronyme de Contract For Difference, c’est-à-dire contrat pour la différence.

Lorsque l’on prend position sur le marché CFD, on passe en réalité un contrat standardisé avec un courtier qui ouvrira la position pour nous.

 Le marché CFD est un marché boursier qui est différent des autres marchés financiers. Il reproduit le cours de certains actifs à l’identique du marché traditionnel auquel ils appartiennent comme les indices, les matières premières, les devises et même les actions.

En investissant dans les CFD, on peut gagner de l’argent grâce à la différence entre le cours d’ouverture de votre position et de son cours de clôture. On ne possède jamais l’actif en question. On dit que ce sont des produits sur marge. Le bénéfice est réalisé en fonction de l’augmentation ou de la baisse du prix de l’actif.

Concrètement, c’est comme si vous achetiez un ordinateur identique à une très grande marque pendant les soldes à un prix défiant toute concurrence, à 300 €, (à -70%) et que vous attendiez la fin des soldes pour le revendre à son prix normal qui est de 1000 €. Vous avez réalisé un bénéfice de 700€.

Voici quelques exemples de CFD :

  • Les indices CAC40 CFD, DAX CFD pour ce qui est des marchés des indices
  • Le Gold CFD sur le marché des matières premières
  • Apple CFD ou encore SANOFI CFD sur le marché des actions
  • BTCUSD CFD pour le Bitcoin pour ce qui est de la crypto monnaie

Caractéristiques des CFD

Les CFD s’achètent ou se revendent comme nous l’avons précisé plus haut grâce à des contrats standardisés que l’on appelle les lots.

Les lots

Un lot a une taille qui diffère en fonction de l’actif financier de départ dont le CFD reproduit le cours. Par exemple :

  • L’action Apple CFD vous intéresse. Vous passez l’ordre à votre courtier pour 200 lots. Cela signifie que l’ouverture de la position représentera l’achat de 200 actions Apple CFD: un lot (contrat CFD) correspond donc à une action sur le marché des actions
  • Dans le marché des matières premières cette fois-ci, l’Argent s’échangent avec des lots de 5000 onces troy. Ce qui signifie que pour l’achat de 10 lots d’Argent CFD, vous obtiendrez 5000 x 10 = 50 000 onces troy.

Retenez qu’un lot a une valeur différente en fonction de l’actif qui est tradé avec les CFD.

Le calcul des pertes ou des profits

Pour pouvoir faire un calcul exact des bénéfices nets acquis grâce aux CFD, il y a plusieurs choses à connaitre :

  • Le nombre de contrats (ou de lots) que vous avez passé avec votre courtier CFD
  • La valeur exacte de chaque lot, qui, on le rappelle, est différente en fonction des actifs de base qui sont tradés
  • Le cours de l’actif CFD lors de l’ouverture de la position
  • Le cours de l’actif CFD lors de la clôture de la position
  • Les frais et commissions sur les passages d’ordre que vous donnez à votre courtier
  • Diverses charges, telles que les impôts sur les gains financiers par exemple

Ce qui finalement nous donne comme calcul :

Nombre de lots X valeur d’un lot X (valeur du cours à la clôture – valeur du cours à l’ouverture) – (les différents frais et charges) = Pertes ou PROFITS

Il faut savoir que les CFD ne sont pas régulés comme peuvent l’être les actions, les devises ou encore les matières premières. L’AMF, l’Autorités des Marchés Financiers n’a aucune influence sur le marché des CFD. Elle ne le régie pas du tout.

Le fait que ce marché ne soit pas régulé entraîne des différences de cours, pour un même contrat, en fonction du courtier choisi.

En effet, vu que les courtiers essaient de reproduire au maximum à l’identique les cours des actifs de référence sur les différents marchés, ceux-ci n’ont pas la même valeur d’un courtier à un autre à cause des micro-variations.

Le marché des CFD a certes ces inconvénients mais il présente de nombreux avantages à qui veut y investir son argent.

Avantages de trader les CFD

  • Il est possible d’accéder aux marchés du monde entier, marchés des actions, du Forex, des matières premières ou encore indices boursiers
  • Vous n’avez besoin que d’un seul et même compte pour investir sur tous ces marchés financiers
  • L’accès au marché CFD est possible 24h/24, 7j/7
  • Les frais de courtage sont bien moindres que sur les marchés financiers officiels, c’est de l’ordre de quelques centimes seulement par transaction
  • L’effet de levier est utilisable sur le marché des CFD, ce qui n’est possible dans aucun autre marché financier mis à part le marché des devises, le Forex.
  • On peut pratiquer le day trading sur ce marché-là, c’est-à-dire qu’une position est ouverte et clôturée dans la même journée. Les stratégies de day trading s’appliquent surtout pour les actifs les plus liquides sur les marchés financiers traditionnels comme dans le Forex par exemple.
  • L’effet de levier a sa place sur le marché CFD. Il a un effet démultiplicateur sur votre investissement de départ. En pratique, cela signifie que pour une mise de départ de 100€ avec un effet de levier x100 par exemple, vous avez une capacité d’investissement de 100 x 100 = 10 000€.
  • Et enfin, comme mentionné plus haut, le CFD est un produit sur marge. C’est-à-dire que l’on peut se positionner soit à l’achat soit à la vente. Et oui, avec les CFD nous pouvons vendre des actifs que nous ne possédons pas. Les gains se font sur la différence entre les valeurs des cours d’ouverture et de clôture de la position. Et vu que l’on peut se positionner à la hausse comme à la baisse, les possibilités des gains sont plus nombreuses.

Inconvénients de trader les CFD

  • Vu que le marché des CFD n’est pas régulé, on peut se dire qu’il est plus risqué d’y jouer ses billes. Effectivement, c’est plus risqué mais pas insurmontable ! C’est là que le choix de votre broker est primordial car un bon courtier permettra de trader les CFD avec succès.
  • « On peut perdre plus que son investissement initial ». Les investisseurs sur les marchés traditionnels le savent, il faut posséder sur votre compte la totalité du capital pour pouvoir ouvrir une position, ce qui n’est pas le cas sur le marché des CFD où un petit pourcentage du capital nécessaire à l’ouverture de la position suffit. L’effet de levier aidant à multiplier ce petit pourcentage. Son emploi sans connaissance peut avoir comme conséquences de tout vous faire perdre. Car s’il peut amplifier les gains, il faut garder à l’esprit que les pertes potentielles sont tout autant démultipliées.

Comment investir dans les CFD ?

Etant des produits sur marge nous avons maintenant compris que nous pouvons investir à la baisse ou à la hausse dans le marché des CFD. Mais qu’est-ce que cela signifie ?

Investir à la hausse

Concrètement, il s’agit d’ouvrir une position lorsque l’on pense que la valeur du cours de l’actif va augmenter. Il s’agit d’une position acheteuse, dite longue.

Exemple :

Pierre veut investir sur l’action X CFD. Aujourd’hui à 8h, le cours d’achat de X CFD est de 25.620. Pierre pense que le cours va augmenter, il achète donc 1000 lots, soit pour 25620 €. Il utilise un effet de levier x100 ce qui fait qu’il n’a besoin que de 256,20 € comme capital de départ.

Le cours de l’action X CFD augmente. Pierre vend à 10h à 26.630. Il gagne donc (d’après le calcul donné plus haut) :

1000 x (26.630 – 25620) = 1010 €.

1010€ / 100 (effet de levier) = 10,10€ pour 256,20 € investis

Si le cours avait évolué à la baisse, Pierre aurait perdu de l’argent.

Investir à la baisse

Il s’agit d’ouvrir une position lorsque l’on pense que la valeur du cours de l’actif va baisser. On parle d’une position vendeuse dite courte ou à découvert.

Concrètement, on vend un actif (souvenez-vous que dans le marché des CFD nous ne possédons pas les actifs en question), en pensant que son cours va diminuer pour clôturer la position en achetant lorsque le cours sera plus bas.

Reprenons l’exemple de Pierre qui pense que la valeur de l’action Y CFD va diminuer. Il ouvre une position à 13h lorsque le cours est à 30,158. Il « vend » 1000 lots sans effet de levier pour un total de 30158€.

Le cours de l’action Y CFD diminue, Pierre « achète » les 1000 lots en clôturant sa position lorsque le cours est à 28,678. Ce qui lui donne :

1000 x (28,678 – 30,158) = 1480€ de bénéfices. (Le résultat est normalement de – 1480 € mais il s’agit bien d’un gain lorsque l’on investit à la baisse).

Conclusion

Ce qu’il faut retenir des CFD, c’est que c’est un marché, non régulé, qui reproduit à l’identique les cours des actifs des marchés traditionnels de la bourse.

Ils donnent l’opportunité de trader sur de nombreux actifs et ce sur plusieurs marchés financiers sans avoir à immobiliser de grosses sommes d’argent grâce aux effets de levier.

Les CFD permettent d’acheter ou de vendre des actifs sans les posséder car ce sont des produits sur marges. Les gains sont calculés en fonction de la valeur du cours d’ouverture de la position et de la valeur du cours à sa clôture.